公司IPO虽然能够获得品牌知名度、拓宽融资渠道，但上市后也可能面临信息披露、业绩考核、投资人监督、恶意举牌等多重压力。

有时，一些生命力脆弱的企业为了躲过监管、维持市值，选择了铤而走险，进行财务造假。一旦被爆，很可能连续跌停，甚至停牌，投资人将蒙受重大的损失。

而财务造假就是用“魔术手法”粉饰财务报表，每一种魔术都有不同的道具及表现方式，识别策略也不尽相同。

如何发现上市公司的财务造假？这五大信号需要重点留意。

五大财务魔术识别信号

1、大额会计差错更正

大额会计差错更正往往预示着财务魔术已经展开了，著名的欣泰电气就曾经用重大会计差错来粉饰虚构账款，华锐风电同样是在2013年发布了会计差错更正，2015年被查出虚增营收、净利润。

2、不良资产增加

如果上市公司的不良资产总额接近或超过净资产，说明该企业的持续经营能力可能存在问题，前几年该企业存在严重夸大利润的嫌疑。此外，一旦不良资产的增加额及增加幅度超过利润总额的增加额及增加幅度，说明企业当期的利润表大概率掺杂“水份”。

3、预测净利润与实际净利润严重不符

在实际计算过程中预测的数据与审计数据不可能完全相符，但是也很难产生数倍的差额。太化股份2014年业绩预盈公告，业绩预测400万，但2014年实际却实现1910万的净利润，最终虚增收入、虚拟交易被爆，处以行政处罚。

4、利润没有现金流量支撑

一般而言，没有相应现金净流量支撑的利润，其质量便很难保证，对于投资人来说也不会增加任何实际收益。如果企业的现金净流量长期低于净利润，基本可以确认与利润相对应的资产属于无法转化为现金流量的虚拟资产，企业则可能在玩财务魔术。

5、费用资本化

费用资本化是目前上市公司常用的财务魔术手法，但其也是拟IPO企业上市的雷区，佳创视讯与冠昊生物第一次申报IPO都是因为研发费用资本化处理被否。资本化简单来说就是公司将之处归纳与资本的方式，但并非任何费用都能资本化，稍有不慎就会陷入财务造假旋涡，各位投资人需重点关注。

以上五大信号在上市公司财务造假中都属于明显信号，道高一尺魔高一丈，技术高超的财务魔术师造假手法往往十分隐蔽，难以一眼看破。